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[名家专题] 冯成毅:各类交易者的深度心理剖析

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发表于 2017-1-17 10:23 | 显示全部楼层 |阅读模式
没有人,会在看了一本简易外科手术的书籍后,就去开一个诊所;没有人,会在看了一本烹调书后,就去开一个餐馆;但更多的人,在看了一本投资书籍后,在没有任何时间和金钱上准备的情况下,就杀入到这个残酷的期货市场了。
一个常见的新手陷阱就是交易完美综合症。比如某交易者用A方法赚了一次钱,然后用A方法又连续亏损几次,于是在仔细研究观察后他发现了更好的方法,然后又因为亏损而放弃,周而复始,他的交易生涯不是交易的生涯,而是一个寻找完美方法的生涯,这样的人在交易者中应该不少。
一、趋势交易者的心理
每一种交易方法,其背后都有相应的心理障碍。对趋势交易者来说,必须有以下的心理准备:
赢利回吐是常有的事情。让赢利奔跑是趋势交易者的座右铭,而赢利回吐无可避免。新手在经历几次赢利回吐之后,往往会去预测高点或者低点,从而在大的趋势中丢了头寸,失去难得一遇的获利机会。不必为浮动赢利的回吐而懊悔,显然,这个是后见之明。
习惯连续的小亏损。耐心和坚持是趋势交易者的最重要的品质,连续的亏损后你必须有耐心等待趋势的来临,并坚持自己的原则去交易,否则,就好比你刚刚花钱投资装修好了一家豪华餐厅,却放弃了营业。
愿意买高卖低。 趋势交易者的胜率低于50%,因为趋势不常有,市场大多数时间是无趋势的。 95%的利润来自5%的交易。
二、均值交易者的心理
均值交易包含套利交易、对冲交易、利用KDJ和RSI等摆动指标交易的交易者。他们都是利用市场波动出现极值或者偏离均值时候下单,在市场回到均值附近平仓。
愿意忍受一次大的亏损,抵消数次赢利。比如在市场超买时候做空,但可能会在极端的情况下,出现大幅跳空上涨而带来的大亏损,或者如套利,价格差因为逼仓等原因,造成价差超过历史波动最大范围。
均值交易者具有较高的胜率。
与趋势交易者相比,均值交易者有更多的自由时间,他可以去度假休息。而趋势交易者必须坚持交易,在经历连续的亏损后等待大的趋势出现。
均值交易不是去抓市场的顶和底,他们总是试图去抓住市场中不稳定的部分。但是如果趋势继续发展,则不稳定的假设就是错误的,必须立刻平仓认错。必须忍受较低的盈亏比。
三、日内交易的心理
期货日内交易者,为市场提供了足够的流动性。
日内方法众多,有定式交易、动量交易、程序交易、高频交易、日内套利、日内对冲等。
果断是日内交易者最重要的品质,一个犹豫不觉的交易者,往往会将一笔亏损的日内变成隔夜,继而死扛,导致重大损失。
必须明白,一笔好的交易无法成就你,一笔坏的交易也许可以毁掉你的账户或人生。
日内交易品种的选择尤为重要,其必须有足够的流动性和波动性。不是所有的品种都可以做日内,就如同不是所有的池塘里都有鱼。
日内不要过度频繁交易?这句话显然带有主观性。如果机会很多,为什么不多交易呢?换句话说,只要你不停的交易下去,你就会赢利。当然,要在符合交易原则和遵守纪律的前提下。
如果你的手续费率不够低,请放弃日内交易。
纪律是日内交易者成功的保障。日内交易是个体力活,劳逸结合最重要。高明的日内交易者纵观全局,小处着手。
日内的灵活性最为重要,不要呆板的认为日内交易者就不能隔夜。比如牛市中,低开则是往往高走,这时候一笔成功的买入头寸如果获利丰厚为什么不隔夜呢?
新手往往会在当天亏损了几笔后,为了回本而违背自己的交易原则去频繁交易,或者在赢利了一笔后为保住胜利果实而裹足不前,放弃了当天更大的赢利机会。
高明的日内交易者,从不在交易时候查看自己的客户权益,他们不会让盈亏左右了心态和原则。也许他们更本不在乎盈亏,他们只在乎是否遵守了纪律。
日内交易者大多不止一台电脑,敏锐的眼光,让他们去发现更多的机会。
四、形态交易的心理
形态交易依靠自己的判断和经验来交易,和程序化交易把买卖信号交给计算机截然相反。
需要大量的盘后分析,甚至借鉴基本面,需要耐心等待的品质。
趋势型程序化交易不会错过任何大的行情,但形态交易员可能错过行情。需要坚强的自我修复心理,可以说,他们承受的心理压力远大于程序化交易者。
交易的灵活性容许他们使用宽松的资金管理办法,从而可能获得巨大的收益。比如程序化交易单品种每次使用20%的资金,如果突然扩大到40%,则交易的不一致性可能会导致系统崩溃,但形态交易员可能会在某种特定条件下如收缩日、赢利加仓等时候重仓搏击。
形态交易含持续形态和反转形态。
五、基本面的交易心理
以判断金融市场未来走势为目标,对经济和某某数据的透彻分析。数据在这里充当了最大的分析依据,但往往不能以数据来做最终的投资决策,如果数据可以解决问题,那计算机早就代替人脑 完成基本面分析,事实上除了数据还要包括许许多多无法以数据来衡量的东西。
基本面分析的根本是供求关系,物以稀为贵。基本面分析并没有定式,可以说是很主观的。
价值投资很大程度上依靠基本面分析,而传统的价值投资是完全依靠基本面分析,传统价值投资的出手一般就像闺女出嫁,是抱着‘以身相许’的态度在进行的,主张买入后长期持有。
基本面分析者大多以买入为主,因为价格不会到零,但上不封顶。
基本面分析者以长线投资为主。基本面交易者自信并坚定。
六、失败者的交易心理
止损的交易者伤不起。他们没有纪律性,经常凭消息做单。
经常被外盘走势所影响而受到伤害。比如外盘跌,向下的跳空已经消化了外盘的影响,盲目追空不可取,如果趋势是涨,反是买入机会。事实上,日内有超过60%的时候和上日外盘隔夜走势相反。
输不起金钱,更输不起自信。总是想找一个每次都赚钱的方法。对某个品种一味看空或者看多。
七、正确的资金管理
(一)两个朴素的资金管理办法
1、固定比例法则(适合程序化交易)
投资者A用50万做三个品种,每个品种开仓10%,合计30%,使用资金15万,交易一段时间后,资金到了60万,依然是每个品种10%,合计30%,使用资金到了18万,如果交易者亏损,资金到了40万,依然是每个品种10%,合计30%,但使用资金变成了12万。在每次开仓的时候,都要重新计算。
2、2%金条法则(适合形态交易、日内交易等)
每次亏损不超过总资金的2%,某交易者投资了50万,那么2%是1万元,则每笔交易的亏损要控制在1万之内。
那么,您即使连续亏损20次,还有34万,但这种可能几乎没有,因为所谓的定式交易,就是用高概率的定式去交易。
(二)玄之又玄的重仓交易
我们先来看一个例子:
以四周法则程序交易为例,即突破前20天最高点买入,下破前10天最低点平仓,反之亦然。
以50万本金,1994年4月迄今,使用10%开仓收益为2416%,使用20%开仓收益为27649%。
我们可以看到,开仓比例增加了一倍后,但是收益却增加了11倍。
这个是复利的魔力,10%比例,意味就是赚了钱后,赢利部分的10%追加投资。
但假如另外有个交易者,也是50万本金,他采取了如下的资金管理:
也即入金10%也就是5万(其余45万做后备资金),每次满仓交易,也就是赚的钱100%再利用。
优点:收益更巨大,资金利用率非常高。
缺点:回撤大,需要介入的契机。
八、正确的交易理念
一个与你个性相符合的交易方法,并一致性的交易下去。
纪律是成功的前提
没有完美的交易方法,每一种方法都有致命的心理障碍和困难期。
市场是动态的,交易系统有时效性。
品种不是永恒的,流动性和趋势来自资金的介入。
成功者不是使用了特殊的交易方法,而是心灵的重生,是个性与方法的高度统一。

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发表于 2017-1-17 17:29 | 显示全部楼层
盲目入市。+ \) B* ]  Z' E  {
* B: E( b7 O) V% X  k+ c% N
更多的人,在看了一本投资书籍后,在没有任何时间和金钱上准备的情况下,就杀入到这个残酷的期货市场了。
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发表于 2017-1-20 12:59 | 显示全部楼层
學習中,謝謝!
论坛谏言--外汇交易不应是你投资的全部,交易外汇也不应是你生活的全部
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发表于 2017-1-22 12:37 韬客手机频道 | 显示全部楼层
谢谢了
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发表于 2017-1-26 15:26 | 显示全部楼层
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
韬客官方汇友超级群韬客官方汇友交流群 韬客官方汇友交流群1(满)韬客官方汇友交流群-1 韬客金融行业内部群韬客官方金融行业交流
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发表于 2017-6-4 19:26 | 显示全部楼层
谢谢了
论坛谏言--外汇交易不应是你投资的全部,交易外汇也不应是你生活的全部
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发表于 2017-10-10 16:26 | 显示全部楼层
非常到位。  g; V) p7 X& ]/ y+ S
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发表于 2017-10-11 18:19 | 显示全部楼层
啥都不懂,就强势插入。。。。。。。
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